Mit jelent a vételi jog és mikor használjuk?

Hogyan lehet egy opciót gyakorolni. Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Mik a valutaopciók?

  • Mit jelent a vételi jog és mikor használjuk? - Szép Ügyvédi Iroda
  • Az opciók különböző stílusai |
  • Mit jelent a vételi jog és mikor használjuk?
  • Drága Opcióm: Lehívjalak Vagy Lezárjalak? - Opciós Tőzsdei Kereskedés

Csővári István Angolszász vállalati modellek mintájára magánvállalatok körében nálunk is egyre jobban elterjedt a vételi opció biztosítása a cég vezetője vagy vezetői számára.

Míg az opció egyrészt motiválja a vezetőt a társaság értékének növelésére, addig - annak lehívását követően - a részére lehetőséget biztosít a tulajdonosi döntésekben való részvételre is.

Lehet-e opció az opció?

Az opció itthoni szabályozása azonban számos olyan adózási buktatót rejt magában, amelyekkel nem árt tisztában lenni opciós programok megalkotásakor. Az opció biztosítása Az opcióval a vezető lehetőséget hogyan lehet egy opciót gyakorolni arra, hogy a későbbiek során, egy előre meghatározott áron, a társaságban tulajdonosi részesedést részvényt, üzletrészt szerezzen. Az opció egy valós értékkel bíró jog, és ezért annak megszerzése a személyi jövedelemadó rendszerében elvileg bevételnek minősülhet.

Mindaddig azonban, amíg az opcióval annak jogosultja nem rendelkezhet így például azt nem ruházhatja átúgy az opció megszerzésre nem minősül jövedelemnek, így annak adóvonzata sincsen.

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

Az opció gyakorlása Az opció gyakorlásakor a jogosult, sokszor egy névleges, vagy a tényleges értéket el nem érő vételáron, egy társasági részesedéshez jut hozzá. Ilyenkor, adózási szempontból, az opció gyakorlása úgy minősül, mintha a hogyan lehet egy opciót gyakorolni piaci érték alatt vásárolna az adott pillanatban egy társasági részesedést.

Ezért a lehívási ár és a piaci ár közötti különbség a jogosult jövedelmének minősül, amely jövedelem adókötelezettsége azon múlik, hogy az opció jogosultja kitől és milyen jogviszonyára tekintve szerezte a jövedelmet.

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

Egy kicsit kedvezőbb a helyzet, ha az opciót nem maga a munkáltató, hanem annak anyavállalata vagy bármely egyéb csoporttársaság juttatja: ilyenkor ugyanis a jövedelemre fizetendő munkavállalói hozzájárulás elkerülhető.

Ezen adófizetési kötelezettséget mérsékli azonban a SZJA törvény egy rendkívül fontos szabálya.

  • Lehet-e opció az opció? :: Jalsovszky Ügyvédi Iroda Blog
  • Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Mik a valutaopciók?
  • Kérdések és feladatok Alapfogalmak Az árutőzsdei opciós kontraktus eladója feljogosítja a vevőt arra, hogy egy határidős kontraktust előre meghatározott áron és időpontig megvásároljon vagy eladjon.
  • Tőzsdeismeretek /Elméleti jegyzet/ | Digitális Tankönyvtár

Amennyiben az adózó ettől eltérő értéket nem bizonyít, úgy a társaság utolsó beszámolója szerinti saját tőke értéket kell hogyan lehet egy opciót gyakorolni értéknek tekinteni. Márpedig a saját tőke érték különösen, ha az akár egy évvel korábbi állapotot tükröz sokszor jelentősen alulreprezentálja a társaság valós piaci értékét.

Ez lényegesen csökkentheti az opció gyakorlásakor megállapítandó jövedelem és — ennél fogva — adófizetési kötelezettség mértékét. Exittel egybekötött opciógyakorlás Sok esetben felmerül, hogy a vezetők a főtulajdonos kiszállásával egyidőben hívják vagy hívhatják le az opciójukat, és a kiszálló tulajdonossal együtt ők is eladhatják a lehívott opciós részesedésüket a társaságot felvásárlónak.

Technikailag tehát ebben az esetben két, lényegében egyidejű, részesedésértékesítés történik: a menedzsment tagjai lehívják az opciójukat és az így megszerzett részesedésüket azonnal értékesítik is a vevőnek.

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

A vezetők nyeresége ilyen esetben a lehívási ár és az eladási ár különbsége. Mivel a menedzsment az exit pillanata előtt sokszor nem rendelkezik elegendő forrással arra, hogy az opcióját gyakorolja, ezért az ilyen konstrukcióknak sajátossága általában az, hogy az opciós vételárat az opció kötelezettje meghitelezi a menedzsmentnek.

Így a menedzsment — minden egyéb pénzmozgás nélkül — pénzügyileg csak a lehívási ár és az eladási ár különbségét, azaz a részesedés eladásán realizált nyereséget kapja meg. Joggal merül fel a kérdés: hogyan adóznak az ilyen struktúrák?

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

Van-e bennük kockázat? A helyzet azonban nem ennyire egyszerű. Amennyiben ugyanis a menedzsment lényegében semmilyen pénzügyi kockázatot nem visel, az opció megszerzéséért opciós díjat nem fizet, a vételárat sem finanszírozza meg, és ráadásul a lehívás és az értékesítés között is csak minimális idő telik el, úgy a menedzsment által így megszerzett összeg könnyen átminősíthető lehet munkajövedelemmé: a menedzsment a társaság értékesítésére tekintettel prémiumban részesült.

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

Egy ilyen, munkaviszonyból származó jövedelemnek az adózása értelemszerűen lényegesen magasabb, mintha a jövedelem tőkenyereségként adózna. Ezért ebben az esetben akkor lehet biztonságosan érvelni amellett, hogy a menedzsment valóban tőkenyereség jellegű jövedelemben részesült, ha az opciós struktúra életszerűen tartalmazza az opció valós elemeit és kockázatait.

Most akkor van-e létjogosultsága az opcióknak?

Drága Opcióm: Lehívjalak Vagy Lezárjalak?

Az opciók adózásának itthoni szabályozása láthatóan nem piackonform. Egyrészt nem veszi figyelembe azt a szerencseelemet és bizonytalanságot, amelyet egy opció valós üzleti körülmények tartalmaz, másrészt — ellentétben sok külföldi szabályrendszerrel — semmilyen ösztönzést nem kínál azért, hogy a felek ilyen struktúrákat alakítsanak ki.

Ha egy piaci szereplő ennek ellenére mégis opciós struktúra kialakítására adja a fejét, úgy van mód az adókötelezettség elkerülésére, vagy legalább is csökkentésére.

hogyan lehet egy opciót gyakorolni

Egyrészt az opciók lehívása nem fog jelentős adókötelezettséget eredményezni olyan társaságoknál, ahol a társaság valós piaci értéke nem a mérlegben kimutatott eredményben és vagyonban jelenik meg.

Szintén adómegtakarítást jelenthet, ha az opciót nem a munkáltató, hanem annak tulajdonosa biztosítja.

Mik a valutaopciók? Deviza opció betétbiztosítási példákkal. Pénznem opció  Pénznemopció - két fél - az eladó és a tulajdonos - sürgős ügyletének egy formája, amelynek eredményeként az opciótulajdonos megkapja a jogot, és nem a kötelezettséget, hogy az eladótól megvásárolja az opciót, vagy egy előre meghatározott összegű valutát eladjon neki egy másik ellenében az előírt vagy a meghatározott árfolyamon. Ezt a rögzített kamatot sztrájk árnak nevezzük.

És végezetül ahhoz, hogy egy opciós struktúra állja a munkajövedelemmé való átminősítés kockázatát, szükséges, hogy abba minél kisebb súllyal szerepeljenek a munkaviszonyra jellemző elemek és nagyobb súllyal kereskedési jelek vásárlása független felek esetén szokásosan alkalmazott opciós elemek.